Криптовалюта: возможности новые, риски — старые

С 1 сентября 2026 года вступили в силу нормы закона "О цифровых валютах и цифровых правах". Год назад, по данным замминистра финансов РФ Ивана Чебескова, около 20 млн россиян уже использовали криптовалюту в тех или иных целях. Немало таких пользователей проживает и в Санкт-Петербурге. До недавнего времени действовал Федеральный закон от 31.07.2020 "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ".

Правила, введенные в 2020 году, гласили, что завести себе цифровой кошелек и владеть криптовалютой мог каждый гражданин нашей страны. Другое дело, что принимать "крипту" в качестве оплаты за свои товары или услуги внутри России запрещалось. В этом плане ничего не изменилось — новый закон не делает криптовалюту законным платежным средством в России.

Зато теперь в стране появятся легальные криптообменники с лицензиями Банка России. Эти структуры будут не просто оказывать свои услуги, но и проверять клиентов, следить за соблюдением антиотмывочного законодательства. Очевидно, что для рядового гражданина операции с "криптой" через такие структуры более безопасны. Особенно учитывая тот факт, что теперь российским резидентам разрешили использовать цифровую валюту в международных торговых операциях.

Появятся у нас и цифровые депозитарии, которые будут хранить криптовалюту клиентов и управлять ею. Услуги этих организаций будут интересны скорее профессионалам, чем обывателям. Закон предусматривает, что минимальный размер собственных средств у обменника должен составлять 15 миллионов рублей. Для депозитариев эта сумма варьируется от 50 до 250 миллионов.

ЗАКС.РУ решил выяснить, как с наступлением осени расширились возможности граждан России, желающих, например, купить или продать биткоин — самую популярную криптовалюту в мире. На вопросы нашего издания ответил эксперт — основатель и генеральный директор компании "Финголд" Антон Никитин.

Соответствуют ли юридические новеллы в российском законодательстве современным реалиям в области криптовалют и майнинга?

В целом — да, но я бы назвал это не финальной моделью, а переходом от фактического запрета и серой инфраструктуры к регулируемому рынку. С 1 сентября 2026 года криптовалюта получила понятный правовой контур: определены правила для инвесторов, посредников и трансграничных расчетов. При этом внутри России криптовалюта по-прежнему не становится средством оплаты товаров и услуг. Это логичная конструкция: государство отделяет инвестиционное использование цифровых активов и внешние расчеты от внутреннего денежного оборота.

В целом российская модель сейчас выглядит достаточно прагматично: криптовалюту не пытаются сделать вторым рублем внутри страны, но одновременно признают ее как инвестиционный актив и инструмент внешних расчетов. Следующий этап — создание нормальной инфраструктуры вокруг этого рынка. Именно здесь будет проходить основная конкуренция: не между отдельными монетами, а между площадками, посредниками, хранением и расчетной инфраструктурой.

Что говорят тенденции последних четырех лет: криптовалюты для россиян — это больше способ инвестирования средств, их сохранения, перевода за рубеж или оплаты услуг за рубежом? Можно ли расставить по ранжиру эти функции: что на первом месте, что на последнем? 

Я бы поставил на первое место инвестиционную функцию. Далее идет сохранение капитала и возможность работать с глобальными цифровыми активами. Трансграничные расчеты для бизнеса становятся отдельным направлением, причем закон прямо разрешает экспортерам и импортерам использовать цифровую валюту во внешних расчетах.

А вот называть оплату зарубежных услуг основной функцией для физических лиц я бы не стал: открытой статистики, которая позволяла бы сделать такой вывод, нет.

Главное изменение последних лет в другом: криптовалюта постепенно перестает быть исключительно спекулятивным активом и становится частью международной финансовой инфраструктуры.

После 1 сентября 2026 года расплачиваться криптовалютой за товары и услуги внутри страны по-прежнему нельзя. Как расширились возможности рядового гражданина в использовании криптовалют?

Изменилось прежде всего то, что появился легальный регулируемый канал операций через посредников. Неквалифицированный инвестор может покупать наиболее ликвидные криптовалюты после прохождения тестирования, но с установленным лимитом: не более 300 тыс. рублей в год через одного посредника.

Квалифицированные инвесторы получают более широкий доступ. При этом платить криптовалютой внутри России за товары и услуги по-прежнему нельзя. То есть государство легализует прежде всего инвестиционную и финансовую функцию криптоактивов, а не превращает их в конкурента рубля внутри страны.

Вызовет ли легализация майнинга его бурный рост в России? И на какие заработки может рассчитывать россиянин, при введенных лимитах на майнинг?

Автоматически — нет. Легализация убирает часть правовой неопределенности, но экономика майнинга определяется стоимостью электроэнергии, эффективностью оборудования, сложностью сети, курсом криптовалюты и доступом к инфраструктуре.

Для обычного физического лица сейчас действует лимит энергопотребления 6000 кВт в месяц. Это не лимит дохода и не гарантированный уровень заработка: сколько человек заработает, зависит от конкретного оборудования и рыночной ситуации.

Поэтому я бы не ожидал взрывного роста именно домашнего майнинга. Более перспективная модель — профессиональная инфраструктура с низкой себестоимостью электроэнергии и промышленным масштабом.

Существующие неформальные криптобиржи могут легко легализоваться с помощью нового закона? Или мы увидим, как такие биржи создаются с чистого листа? Как ими сможет воспользоваться простой человек?

Просто поменять вывеску не получится. Закон создает регулируемую инфраструктуру обмена цифровых валют, и участники рынка должны соответствовать установленным требованиям.

Поэтому часть существующих игроков действительно сможет попытаться перейти в легальное поле, если сможет выполнить требования регулятора. Другие площадки будут создаваться уже с нуля под новые правила.

Для пользователя это принципиально меняет рынок: выбирать придется уже не просто площадку с хорошим курсом, а регулируемого посредника с понятной ответственностью, правилами работы и идентификацией клиента.

В новом законе упоминается понятие — неквалифицированный инвестор. Судя по всему, это рядовой человек, который решил приобрести (а потом продать с выгодой) криптовалюту? Какое тестирование он должен пройти, чтобы государство разрешило ему покупать крипту?

По сути, это обычный частный инвестор, который не имеет статуса квалифицированного. Для него доступ к наиболее ликвидным криптовалютам ограничен и связан с прохождением тестирования. Я бы не воспринимал тест как формальность. Его смысл в том, чтобы человек понимал, что покупает высоко волатильный актив, а государство не гарантирует ему сохранность капитала или доходность.

Самое важное ограничение для неквалифицированного инвестора сейчас — не только тест, но и лимит 300 тысяч рублей в год через одного посредника.

Какими навыками должен овладеть человек, чтобы без большого риска заняться операциями с криптовалютами?

Первое — управление риском, а не умение угадывать цену биткоина. Нужно понимать волатильность, ликвидность, кредитное плечо, устройство кошельков и хранение ключей, комиссии, налоговые последствия и риски самого посредника. Отдельно нужно уметь отличать инвестицию от попытки быстро заработать на движении цены.

На практике самая дорогая ошибка частного инвестора часто возникает не из-за неправильного прогноза цены, а из-за неправильного размера позиции и использования плеча.

Как минимизировать риски при выборе криптообменника, которые теперь легализуются?

После появления регулирования главный критерий — не курс обмена, а статус и инфраструктура посредника. Я бы проверял наличие соответствующего права на деятельность, идентификацию юридического лица, правила хранения и вывода активов, комиссии, порядок разрешения споров и то, кто фактически является контрагентом по сделке.

Рынок будет постепенно уходить от модели "нашел обменник с лучшим курсом" к модели "выбрал финансового посредника с понятной ответственностью". Это, на мой взгляд, и есть главное изменение после вступления нового регулирования.

Редакция ЗАКС.РУ рекомендует желающим сделать первые шаги на рынке криптовалют внимательно следить за информационными потоками. 

14 сентября Центробанк РФ включил криптовалюты в список рисков для российской финансовой системы наряду с геополитическими и глобальными макроэкономическими факторами. В проекте документа "Основные направления развития финансового рынка на 2027–2029 годы" говорится о распространении "денежных суррогатов" — цифровых валют и других инструментов. Эксперты ЦБ полагают, что, с одной стороны, они могут быть использованы как альтернатива национальной валюте, а с другой — создают риски потери вложенных средств. 

Буквально на следующий день, 15 сентября, известная гонконгская криптовалютная биржа CoinEx объявила, что прекращает регистрацию новых пользователей и начинает процесс поэтапного свертывания своей деятельности. Этот шаг вызван "затяжным спадом на рынке криптовалют, значительным сокращением общего объема торгов и ликвидности в отрасли". Биржа гарантирует своим клиентам цивилизованный выход из бизнеса, но так происходит далеко не всегда. 

В ноябре 2022 года неожиданный крах пережила одна из крупнейших криптобирж мира — FTX. Её руководству затем предъявили обвинения, в том числе в незаконном присвоении средств клиентов, не говоря уже про отмывание денег, мошенничество и нарушение правил финансирования политиков в США. В тот момент за неделю только на Тайване убытки понесли от 500 000 до 600 000 клиентов биржи. Первые компенсационные выплаты они получили спустя три года.

Николай Борщевский / Фото: ГигаЧат